定向增发的发行条件及流程

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所属分类:投资理财

定向增发是指上市公司向少数特定的者非公开发行股份的行为。少数特定的投资者普通指机构投资者,包括公司,公募基金公司、信托公司、私募基金以及少数特定企业和自然人。对上市公司和投资者来说,这都是一个双向选优的过程。

定向增发在公司资本运作中的运用主要表现在:(1)筹集资金;(2)资产收买(股份置换资产);(3)吸收兼并(依据吸收兼并的方向分为两品种型:一种是定向增发的发行对象(收买方)经过用其资产认购发行方(目的公司)新发行股份向目的公司注入资产并取得控股权,完成收买方的借壳上市;另一种是定向增发的发行方(收买方)经过对目的公司定向增发新股,以换股方式取得发行对象(目的公司)的全部股权,完成对发行对象的吸收兼并。)三方面。

定向增发主要为了提升上市公司的盈利才能,普通经过以下方式来完成:

引入战略投资者:上市公司经过定向增发,以完成与战略投资者资源共享,吸收先进的管理经历以及技术,提升企业效率。

项目融资:上市公司经过向机构投资者定向增发募集资金,投资具有增长潜力的新项目,为公司培育新的利润增长点。

整体上市:上市公司经过向控股股东定向增发,换取大股东相关运营性资产,从而到达上市公司控股股东整体上市的目的。

股权鼓励:上市公司经过定向增发完成给予公司高管及中心员工股票或股票期权,以激起公司管理层及员工对企业的积极性与忠实度。收购资产:上市公司通过定向增发募集资金,收购产业链上下游的优质资产,构建完整的产业链,提升行业定价能力、盈利能力以及风险控制能力。