定向增发的几个小流程

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所属分类:投资理财

按照现行审批流程,上市公司定向增发首先应经过董事会、股东会批准,然后向证监会提交发行申请,获得证监会发行审核委员会核准批文后方可实施。目前从上市公司公告定向增发预案到获得证监会核准一般需要7-9 个月的时间。一般可分为以下几个流程:

一、公司拟定初步方案,与中国证监会预沟通,获得同意。

二、公司先召开董事会,公告定向增发预案,并提议召开股东大会。

三、公司召开股东大会,公告定向增发方案,正式申报材料报中国证监会。

四、申请经中国证监会发审会审核通过,公司公告核准文件。

五、公司召开董事会,审议通过定向增发的具体内容,并公告。

六、执行定向增发方案;公司公告发行情况及股份变动报告书。

其中,第二步骤至第三步骤流程所需时间在15日左右(暨预案公告日至股东大会公告日间隔),第三步骤至第四步骤流程所需时间在3-6个月左右,第四步骤中发审委通过至证监会核准时间间隔在30日左右(暨发审委通过公告日与证监会核准公告日之间间隔),在完成第四步骤后,公司需在6个月内完成定向增发。

定向增发类事件对上市公司的股价到底有何影响?按照定增的用途,可以划分为资产收购类和项目融资类以及补充流动资金类。资产收购类一般属于外延式扩张,而项目融资类一般是内涵式的增长。资产收购类定增,又可以进一步的划分为并购、整体上市、借壳上市。其中并购一般是指公司通过定向增发筹资,然后利用募集的资金进行收购。