分期还款的例子

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所属分类:投资理财

时下,分期还款融资业务相当盛行,无论是单位还是个人都有可能会接触到这样的业务,如买房时的按揭贷款、分期付款购置大件商品等。但是,由于很多人没有资金的时间价值概念,他们所计算出的资金本钱常常和实践状况大相径庭。

某工厂(以下称甲单位)为筹集一笔资金,和一融资公司(以下称乙单位)签署了一份融资协议。协议商定甲单位向乙单位借款lO00万元,甲单位需交纳借款额3% 的效劳费计30万元、15%的保证金计150万元,保证金和效劳费在乙单位划拨借款时先期扣掉,实践划拨款额为820万元。在此之后,甲单位每月月末需向乙单位支付本息25万元,分期还款期限为48个月,还款总额为1200万元。另按协议商定,保证金是实行合同的保证,能够抵做甲单位后6个月的还款。

甲单位指导以为,本单位筹集到的资金总额为1000万元,还本付息总额为1200万元,即便加上3%的效劳费在内还本付息总额也不过为1 230万元,利息总额为230万元,年利息为57.5万元,年利率为5.75% 。

甲单位财务人员以为,本单位实践筹集到的资金总额为820万元,还本付息总额为1050万元(25万元×42个月),利息总额为230万元(1050万元820万元),年利息为65.71万元(230万元÷3.5年),年利率为8.01% (65.71万元÷820万元×100%)。

其实,该单位指导和财务人员所计算出的资金本钱都是不对的。固然协议规则借款总额为1000万元,但甲单位实践收到的资金总额仅为820万元。因而该单位指导以为筹资总额为1 000万元是不对的。虽然该单位财务人员看到了这一点,他却未留意到还款的时间。固然整个还款期还本付息总额为1050万元,但还款的时间不是在3.5年之后,而是每月分期付款,每月支付的款项中有利息还有本金,因而该单位在3.5年中实践运用的资金基本不是820万元,而是在820万元根底上逐渐递加的一个数额。

笔者以为应该依照年金现值来计算这笔资金的资金本钱。本例中年金现值总和为820万元,付款期限为42个月,每期付款额为25万元。计算办法有两种,一种是手工计算,一种是借助计算机计算。手工计算法:设月资金成本率为i,按照年金现值的计算公式,得出:25×1一(1+ i) 42/i=820。